摘要：綠茶集團于2022年3月7日通過港交所聆訊，擬正在香港主板上市，公司是中邦著名的歇閑中式餐廳運營商。2021年前9個月收入為6.94億元，年復合延長率為9.39%，凈利潤0.95億元。

　　S&TLiveReport獲悉，創立源于2008年的綠茶集團有限公司Green Tea Group Limited（以下簡稱“綠茶集團”）于2022年3月7日通過港交所聆訊，擬香港主板上市。公司分辯于3月29日和10月8日遞外港交所，聯席保薦人工花旗和招銀邦際。

　　公司是中邦著名的歇閑中式餐廳運營商。于2008年正在杭州鮮艷的西子湖畔開設了第一家綠茶餐廳，并開發了天下餐廳匯集。截至終末本質可行日期，公司的餐廳匯集征求236間餐廳，并籠蓋中邦18個省份、四個直轄市及三個自治區。歇閑中式餐飲市集高度散漫，市集加入者繁眾，2020年公司霸占0.5%的市集份額。就2020年的收入及餐廳數目而言，公司是中邦第四大歇閑中式餐廳運營商。其它，依照統一原料，于要點供應協調菜的歇閑中式餐廳品牌中，就收入而言，公司為最大的餐廳品牌。歇閑中式餐廳的人均消費介于邦民幣50元至邦民幣100元。

　　公司重要潛心于正在三大區域開發公司的市集名望，即華東、廣東省及華北，均是中邦的重要經濟中央。以下輿圖注明截至終末本質可行日期公司匯集中餐廳的地輿名望。

　　正在2020年，由于疫情，公司收入顯現大幅降低，利潤也顯現負值，到2021年9月，收入和利潤都完畢大幅延長，并扭虧為盈。凈利率根本復原到疫情前的形態。

　　中邦已成為天下上第二大餐飲市集，2020年其年度餐飲收入為邦民幣4.0萬億元。中邦餐飲市集的總收入由2016年的邦民幣35,779億元增至2020年的邦民幣39,527億元，復合年延長率為2.5%。預期2020年至2025年餐飲市集的收入將按14.1%的復合年延長率延長，于2025年達邦民幣76,443億元。

　　中邦餐飲市集依照規劃形式可分為連鎖餐廳及非連鎖餐廳兩類。連鎖餐廳指正在共享公司通盤權或特許規劃調理下規劃、應用領域經濟及共享品牌認知度的眾家餐廳，2020年至2025年中邦連鎖餐廳的總收入預期將按14.9%的復合年延長率一直延長，高于非連鎖餐廳的13.9%復合年延長率。

　　按收入計，中式餐廳組成中邦餐飲市集的最大分部，2020年的市集份額約為55.6%。中式餐廳市集的總收入由2016年的邦民幣20,497億元增至2020年的邦民幣21,981億元，復合年延長率為1.8%。其它，2020年至2025年中式餐廳市集預期按13.9%的復合年延長率依舊褂訕延長，于2025年達邦民幣42,101億元。

　　歇閑中式餐廳為中式餐廳市集內的細分分部，指餐廳按可累贅的價值(人均消費介乎邦民幣50元至邦民幣100元)供應即食中邦菜的餐飲分部。歇閑中式餐廳因比擬其他中式餐廳(如中式高等餐廳及暖鍋餐廳)具有適意的用餐境遇、可累贅的價值及容易急切的用餐體驗而受到消費者的青睞。

　　于是，歇閑中式餐廳市集的總收入由2016年的邦民幣3,004億元速捷增至2020年的邦民幣3,513億元，復合年延長率為4.0%，并預期于2020年至2025年按16.2%的復合年延長率維護褂訕延長，于2025年達邦民幣7,440億元。隨著市集對高等餐飲的青睞度降低，歇閑中式餐廳漸漸成為主流，其總收入占中式餐廳的百分比由2016年的14.7%增至2020年的16.0%，并預期于2025年進一步增至17.7%。

　　中邦中式餐廳市集的總收入于2020年達邦民幣21,981億元，約占中邦餐飲市集的55.6%。中邦中式餐廳市集很是散漫，2020年三大加入者的總市集份額約為1.7%。

　　歇閑中式餐廳市集的總收入于2020年達邦民幣3,513億元，約占中式餐廳市集的16.0%及中邦餐飲市集的8.9%。隨著繁眾餐廳品牌參加市集，歇閑中式餐廳市集亦高度散漫。于2020年，五大品牌約占歇閑中式餐廳市集總收入的3.8%。

　　于2020年，公司的綠茶品牌餐廳完畢邦民幣16億元的總收入，正在中邦歇閑中式餐廳市集的市集份額為0.5%，排名第四。于2020歲暮，公司合計具有180間餐廳，正在中邦歇閑中式餐廳品牌中按餐廳數目計亦排名第四。其它，公司是五大歇閑中式餐廳運營商中潛心于供應協調菜的最大加入者。下外載列2020年五大歇閑中式餐廳品牌以及其餐廳數目、總收入及市集份額:

　　王勤松先生，49歲，結合創始人、董事會董事長、首席奉行官兼奉行董事。正在住宿及餐飲業具有約20年履歷，彼重要認真監視公司合座管束及營業運營，征求協和董事會事情，訂定政策和運營部署，并作出巨大營業計劃。正在創立公司之前，彼于2004年11月創立綠墨綠年旅舍，起首攻讀中邦長江商學院高層管束訓導課程。

　　于麗影小姐，34歲，奉行董事兼副總裁。正在餐廳運營方面具有約13年履歷。彼重要認真管束供應鏈、修立工程和群眾相閉，以及餐廳匯集拓展。于小姐自2017年1月起繼續擔負西藏綠茶餐飲副總裁。彼正正在中邦長江商學院攻讀高級工商管束碩士學位。

　　王佳偉先生，37歲，奉行董事、財政總監兼董事會秘書。彼于財政司帳方面具有約11年履歷，重要監視公司發達、平時管束和財政及本錢管束。擔負西藏綠茶餐飲董事會秘、財政總監。正在參加公司之前，曾擔負立信司帳師事情所浙江分所項目司理。結業于中邦浙江財經學院得到金融學碩士學位。

　　據捷利來往寶數據統計，Green Tea Group Limited中介團隊共計12家，個中保薦人共計3家，近10家保薦項目數據體現較好；公司訟師共計4家，歸納項目數據較好。合座而言中介團隊史書數據體現較好。

　　目前通過企查查網站無法查到綠茶集團有限公司的任何負面音書（開曼注冊），通過盤問其運營主體公司西藏綠茶餐飲管束有限公司，出現具有如下危害提示：

　　64個干系危害中，惠州分公司民事糾葛1項，杭州麗水道分公司倍杭州市公安消防支隊責令停產倒閉，濟南、北京、金華、紹興、福州均分公司收到行政科罰（食物衛生、稅務、環保）40眾項，食物安適的抽查不足格6項，工商局雙隨機抽查警示8項目；

　　236個提示訊息中，重要都是舉動原告告狀他人，職員變化（法定達標人、實控人、最終受益人、股東、重要職員等）、對外投資變化等提示訊息。

　　合座來看，一家2008年就起首規劃的公司，公法訴訟方面屬于比力尋常的規模，網上并不存正在大領域的負面輿情（必要閉切分公司收到的行政科罰）。

　　據捷利來往寶數據統計，近10家上市新股發行總市值均值為23718億，個中最大市值為商湯-W，最小市值為環龍控股；發行PE均值為46.05倍，PE合座程度偏上；申購人數均值為16157人；超購倍數上，均值為6.91倍獨攬；基石占比上，目前基石比例均值維護正在44.76%，合座來說，比例相對合理；黑市及首日收益率上，本年1月今后口舌各半，2月份，新上市的匯邃曉體現尚可，清楚醫療則通常，樂普生物-B則微漲。IM電競1